ABD borsalarında mayıs ayı, S&P 500 endeksinin tüm zamanların en yüksek seviyesinde kapanmasıyla tamamlandı. Yatırımcıların, Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılacağına dair artan güveni, mart ayındaki düşüşlerin ardından başlayan yükseliş eğilimini destekledi. Nasdaq Bileşik Endeksi, nisan sonundan bu yana yüzde 8'in üzerinde bir değer kazancı kaydetti.
Snowflake hisselerindeki haftalık yüzde 6.84'lük artış dikkat çekerken, S&P 500 endeksi yüzde 0.22, Nasdaq Bileşik Endeksi ise yüzde 0.20 oranında yükseldi. Trump yönetiminin barış anlaşmasına yaklaşma umutları, tahvil faizlerini düşürerek petrol fiyatlarını geriletti ve ana endeksleri yukarı taşıdı. Ancak Başkan Trump'ın nükleer talepleri, olası bir anlaşmanın önündeki temel engel olmaya devam ediyor. Trump, İran'ın nükleer silaha sahip olmayacağını kabul etmesi gerektiğini belirtti ve Beyaz Saray Durum Odası'nda 'nihai karar' için toplanacağını duyurdu.
Yapay zeka (YZ) alanındaki gelişmeler, endekslerdeki yükselişi beslemeye devam ediyor. ABD-İran geriliminin popüler olmaması ve benzin fiyatlarındaki artış, özellikle kritik bir ara seçim yılında yatırımcıları çatışmanın yakın zamanda sona ereceği konusunda cesaretlendiriyor. Wayve Capital Management yatırım şefi Rhys Williams, küresel ekonomi için en önemli konunun Hürmüz Boğazı'nın açık tutulması olduğunu ifade etti.
S&P 500 şirketlerinin birinci çeyrek kârları, FactSet verilerine göre yüzde 28'in üzerinde bileşik büyüme gösterdi. Bu oran, 2021'in dördüncü çeyreğinden bu yana kaydedilen en hızlı artış olarak kayıtlara geçti. Teknoloji hisseleri ise tek başına yüzde 54'ü aşan bir bileşik büyüme oranına ulaştı. Snowflake'in bu hafta açıkladığı bilanço, yapay zeka yatırımlarının değerine olan güveni tazeledi. Bulut tabanlı veri platformu, ikinci çeyrek düzeltilmiş faaliyet marjı beklentilerini aşarak, yapay zekanın yazılım şirketlerinin yerini alacağı endişelerini hafifletti ve diğer kurumsal yazılım hisselerini olumlu etkiledi.
Yarı iletkenlerin ötesine yayılan yapay zeka rallisinin önümüzdeki hafta da devam etmesi bekleniyor. CrowdStrike Holdings, Palo Alto Networks ve çip üreticisi Broadcom'un bilanço açıklamaları takip edilecek.
Önümüzdeki hafta açıklanacak mayıs ayı tarım dışı istihdam raporu, işgücü piyasasının durumuna dair önemli veriler sunacak. Ekonomistler, nisan ayındaki 115 bin seviyesinden mayıs ayında 100 bin istihdam artışı bekliyor. İşsizlik oranının ise yüzde 4.3 seviyesinde sabit kalması öngörülüyor. Piyasanın, büyük bir sürpriz yaşanmadığı takdirde bu veriyi, 'düşük işe alım, düşük işten çıkarma' ortamına uyum sağlayarak karşılaması bekleniyor. Ancak EY-Parthenon baş ekonomisti Gregory Daco, ücret artışlarının baskı altına girebileceği ve gelecekteki tüketici harcamalarını kısıtlayabileceği uyarısında bulundu.
Nisan ayı kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi, Amerikalıların tasarruf oranında bir düşüş olduğunu ortaya koydu. Bu durum, gelecekteki olası şokları absorbe edecek tamponun azaldığı anlamına geliyor. Tüketici harcamalarındaki gelişmeler, büyük ölçüde İran savaşının süresine ve petrol ile benzin fiyatlarındaki değişimlere bağlı olacak.
Sezonsal olarak hisse senetleri için başka zorluklar da bulunuyor. Haziran ayı, ara seçim yıllarında hisse senetleri için genellikle en zayıf ay olarak kabul ediliyor. Yatırımcılar, piyasanın kısa vadeli bir konsolidasyon dönemine girebileceğini öngörüyor. Wayve Capital'dan Williams, asıl beklentinin İran konusunda yavaş ama emin adımlarla bir çözüme varılacağı yönünde olduğunu belirtti. Williams, Hürmüz Boğazı'nın ekim ayında hala kapalı olması durumunda piyasa tepkisinin kaçınılmaz olacağını vurguladı.
Önümüzdeki haftanın ekonomik takviminde Pazartesi günü S&P Küresel İmalat PMI ve ISM İmalat endeksleri, Salı günü JOLTS açık iş sayıları, Çarşamba günü ADP özel sektör istihdamı ve ISM Hizmetler, Perşembe günü haftalık işsizlik başvuruları ve Cuma günü mayıs ayı tarım dışı istihdam verileri yer alıyor.
